FORUM INNOVATION EN FINANCE: UN MOMENT FORT DE LA SAISON

En publiant le rapport Future State of the Investment Industry en septembre dernier, le CFA Institute a dressé le portrait de notre industrie en présentant les développements majeurs qui affecteront le secteur de l'investissement au cours des 5 à 10 prochaines années. Le Forum innovation en finance a été l’occasion de mobiliser notre communauté autour des 4 piliers importants identifiés dans ce rapport.

Cet événement, présenté par l’AMF, qui a eu lieu le 30 avril dernier devant une foule de 200 personnes, a accueilli une quinzaine d’experts dont Peter Letko, CFA, Candice Bangsund, CFA, Tom Rand, Valérie Cecchini, CFA, pour ne nommer qu’eux. Ces conférenciers renommés ont pu adresser les enjeux prioritaires qui seront déterminants pour l’avenir de la profession qui fait face à une transformation majeure.

Vieillissement démographique: impacts économiques et occasions de placement

Experts: Arelis Agosto (Global X), Avinash Amin (Madryn Asset Management), John Hall (T. Rowe Price)

Modérateur: René Beaudry (Normandin Beaudry)

Les experts ont discuté des technologies qui devraient progresser davantage à travers le monde en réponse au vieillissement de la population mondiale, ainsi que des opportunités pour les actions publiques par rapport aux marchés privés face à cette tendance démographique. La population vieillissante va redéfinir la demande de soins de santé dans les années à venir, avec une demande qui dépassera la capacité. Des secteurs tels que l'hébergement pour personnes âgées bénéficieront de ce changement démographique.

De même, le secteur de l'intelligence artificielle dans le domaine de la santé permettra d’optimiser les tâches opérationnelles, afin que les professionnels de la santé consacrent davantage de temps aux soins des patients. Les outils et actifs d'analyse de données vont jouer un rôle crucial pour approfondir notre compréhension des maladies, améliorer les traitements et découvrir de nouvelles voies thérapeutiques. Bien que les services pharmaceutiques soient souvent centralisés dans des écosystèmes spécifiques où les gouvernements disposent d'une meilleure capacité de négociation avec les prestataires de soins, la demande en soins de santé devrait s'intensifier dans l’économie à l’échelle mondiale pour répondre aux besoins de la population vieillissante.

Quelles technologies développer pour atteindre la carboneutralité

Experts: Jacques Bernier (Teralys Capital), Anne-Marie Monette (RBC Capital Markets), Tom Rand (ArcTern Ventures)

Modérateur: Amr Addas (Université Concordia)

Le panel a donné un aperçu de l'évolution de la finance durable, soulignant l'urgence pour le secteur financier de prendre un tournant technologique vers la carboneutralité. Les experts ont souligné l'importance de canaliser les capitaux vers les zones à fortes émissions et le rôle crucial des acteurs dans des secteurs clés tels que l'immobilier et les transports. Les problématiques d'investissement et de désinvestissement ont été traitées, avec un accent sur les solutions d'efficacité énergétique. Les marchés publics constituent également un champ significatif de transformation, où la responsabilité et la transparence des entreprises sont requises.

Avec l'apparition de nouvelles technologies, un réajustement peut être nécessaire en termes de stratégie d'entreprise et d'adoption technologique. Des données plus précises permettront aux investisseurs d'identifier de meilleures opportunités pour un changement impactant. Les experts ont également abordé la position des marchés financiers sur le secteur de l'énergie nucléaire et son rôle dans la transition énergétique.

Les nouvelles technologies – Gestion des actifs réels et adaptation aux changements climatiques

Experts: Dominic Chalifoux (Axium Infrastructure), Andrea Gruza (Bonnefield), Gabriel Millard (Avenue Living)

Modérateur: Michel Magnan (Université Concordia)

Les experts de ce panel ont discuté de l'utilisation de la technologie dans leur domaine spécifique en explorant les défis importants liés à l'intégration de nouvelles technologies ainsi que les effets du changement climatique sur la prévisibilité des opérations et la performance des actifs. L'IA et les rénovations énergétiques profondes peuvent être un élément clé de changement en agriculture, dans les marchés de capitaux propres et en infrastructure. Au Canada, la valorisation des terres agricoles est en hausse, et les agriculteurs souhaitent innover afin d'améliorer leur rentabilité en se concentrant sur le développement de technologies rentables. Les experts ont mis l'accent sur l'enjeu de l'accessibilité aux données pour les plus petits opérateurs afin d'investir dans des technologies avancées dans leurs opérations.

L’intelligence artificielle au service de l’investissement – défis et opportunités

Experts: Valérie Cecchini, CFA (BOREALIS), Olivier Gandouet (Gestion de placements TD)

Modérateur: Pierre‐Philippe Ste‐Marie (Bodhi Research)

Lors de ce panel sur l'IA dans le secteur des investissements, les deux experts ont examiné, entre autres, les modèles les plus appropriés à intégrer dans les processus d'investissement, tout en considérant les risques liés à l'adoption de l'IA dans ces mêmes processus. Ils ont discuté des défis liés à la gestion des données en augmentation exponentielle et de la nécessité pour les gestionnaires de portefeuille de repenser leurs façons de faire. Ainsi, on doit se poser des questions: faut-il utiliser l'IA pour la sélection des titres, le suivi réglementaire, ou la détection des fraudes ? De manière générale, l'IA peut, en effet, renforcer l'efficacité du marché en période de stabilité, mais peut aussi entraîner une baisse significative de la performance des portefeuilles en cas de perturbation. Ainsi, la formation des employés et une gouvernance adéquate sont cruciales pour prévenir les erreurs d'interprétation des données par les algorithmes. La vigilance et l'expertise humaine restent donc indispensables selon les deux experts pour maîtriser ces risques, assurer une utilisation responsable de l'IA et maintenir une performance de portefeuille de haute qualité.

La fin de l'ère de l'argent à faible coût et l'impact sur la dynamique de l'allocation d'actifs

Experts: Candice Bangsund, CFA (Fiera Capital), Peter Letko, CFA (LetkoBrosseau)

Modérateur: Miville Tremblay, CFA (CD Howe & CIRANO)

En supposant que les taux d'intérêt seront en moyenne plus élevés au cours des cinq à dix prochaines années, par rapport à la période suivant la grande crise financière, les intervenants ont discuté des raisons de cette hausse des taux et de l'impact possible sur les différentes classes d'actifs. Les experts ont élaboré à propos de la démondialisation avec la chaîne d'approvisionnement qui peut être compromise, la transition verte dans beaucoup d'investissements ainsi que l'effet du changement démographique. L'augmentation majeure de l'investissement privé a été soulignée lors de la discussion ainsi que l'importance de l'exposition privée pour les investisseurs au-delà des obligations et des actions.

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Nous remercions Carl Robert, CFA, qui a piloté le comité organisateur de cet événement rassembleur, tourné vers l’avenir!

Remerciements

Cette première édition du Forum innovation en finance était présentée par l’Autorité des marchés financiers, ainsi que BMO Gestion mondiale d’actifs et Deloitte. CFA Montréal souligne également le soutien des partenaires annuels de l’association:

• CDPQ
• Desjardins Gestion Internationale d’actifs
• Finance Montréal
• Investissements PSP
• PBY Capital
• Placements Mackenzie
• Addenda Capital
• BMO Gestion mondiale d’actifs
• Fiera Capital
• TransCanada Capital
•  Beneva