Modélisation de la structure du capital
Séminaire de formation technique
SOMMAIRE : Ce cours pratique permet d’acquérir les compétences requises pour réaliser et incorporer une structure de capital complexe à un modèle financier. Les participants restructureront l’état de la situation financière d’une entreprise. Ils établiront ensuite les prévisions pour des éléments précis des créances et des capitaux propres afin que le modèle puisse être utilisé aux fins de l’obtention de crédit ou d’un rachat par effet de levier.
Préalable : Puisque le cours s’appuie sur le cours Création du modèle financier d’une entreprise, les participants voudront peut-être suivre celui-ci avant d’assister à la séance Modélisation de la structure du capital (ou d’un rachat par effet de levier).
SUJETS D’APPRENTISSAGE :
Incorporer une acquisition ou un financement dans un modèle
- Ajouter un tableau présentant la provenance et l’usage des fonds
- Incorporer tous les frais engagés dans le cadre de la transaction
- Restructurer l’état de la situation financière d’une entreprise
Établir la dette et les capitaux propres prévisionnels
- Incorporer correctement les créances à terme de premier rang avec un tableau d’amortissement du remboursement
- Établir une marge de crédit d’exploitation (ou des arrangements de crédit renouvelable) robuste à l’aide d’un mécanisme d’affectation de la marge d’autofinancement
- Incorporer des taux d’intérêt variant selon le levier financier utilisé
- Calculer les frais de mise en attente pour la partie inutilisée de la marge de crédit d’exploitation
- Utiliser une formule pour assurer le suivi du montant de la marge de crédit d’exploitation
- Incorporer les créances de second rang à rendement élevé ou le financement mezzanine
- Instaurer une réserve pour le paiement en nature (autre qu’en espèces) de l’intérêt associé aux différentes créances
- Créer un tableau bien conçu de l’avoir des actionnaires
- Lier correctement le tableau des créances et le tableau des avoirs propres dans les états financiers, et établir l’état de la situation financière
- Comprendre le besoin de circularité dans le modèle
- Rendre le modèle itératif en y incorporant des références circulaires
- Créer un « interrupteur de référence circulaire » pour éliminer les messages d’erreur indésirables lorsque le modèle ne peut s’exécuter correctement
Analyser les attentes de l’investisseur
- Calculer correctement le taux de rendement effectif de l’investisseur
- Comprendre et incorporer les ratios d’exploitation et d’endettement
- Inclure des ratios d’endettement dont les conditions se resserrent d’année en année
- Créer des « indicateurs » qui signalent le dépassement des conditions préétablies pour une créance
Incorporer une acquisition ou un financement dans un modèle
- Ajouter un tableau présentant la provenance et l’usage des fonds
- Incorporer tous les frais engagés dans le cadre de la transaction
- Restructurer l’état de la situation financière d’une entreprise
Établir la dette et les capitaux propres prévisionnels
- Incorporer correctement les créances à terme de premier rang avec un tableau d’amortissement du remboursement
- Établir une marge de crédit d’exploitation (ou des arrangements de crédit renouvelable) robuste à l’aide d’un mécanisme d’affectation de la marge d’autofinancement
- Incorporer des taux d’intérêt variant selon le levier financier utilisé
- Calculer les frais de mise en attente pour la partie inutilisée de la marge de crédit d’exploitation
- Utiliser une formule pour assurer le suivi du montant de la marge de crédit d’exploitation
- Incorporer les créances de second rang à rendement élevé ou le financement mezzanine
- Instaurer une réserve pour le paiement en nature (autre qu’en espèces) de l’intérêt associé aux différentes créances
- Créer un tableau bien conçu de l’avoir des actionnaires
- Lier correctement le tableau des créances et le tableau des avoirs propres dans les états financiers, et établir l’état de la situation financière
- Comprendre le besoin de circularité dans le modèle
- Rendre le modèle itératif en y incorporant des références circulaires
- Créer un « interrupteur de référence circulaire » pour éliminer les messages d’erreur indésirables lorsque le modèle ne peut s’exécuter correctement
Analyser les attentes de l’investisseur
- Calculer correctement le taux de rendement effectif de l’investisseur
- Comprendre et incorporer les ratios d’exploitation et d’endettement
- Inclure des ratios d’endettement dont les conditions se resserrent d’année en année
- Créer des « indicateurs » qui signalent le dépassement des conditions préétablies pour une créance
Langue du cours: anglais
* Nombre de places limitées
Veuillez prendre note qu'un ordinateur portable avec Microsoft Excel est requis pour ce séminaire
Conférencier:
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JON ZELMAN Principal The Marquee Group Prior to joining The Marquee Group, Jon was an investment banking professional who advised clients on a wide range of transactions and opportunities including mergers and acquisitions, debt and equity financings, restructurings and liability management. Lire la suite... |
